Инвестиционная деятельность

Нарастить коммерческие активы в портфеле Фонда, и таким образом сосредоточиться на продолжении оптимизации и реструктуризации портфеля с полным переходом к активному управлению инвестиционным портфелем к 2024 году – таковы задачи Фонда в обозримом будущем.

Переход Фонда в формат инвестиционного холдинга подразумевает наличие в портфеле активов двух категорий. Первая – это стратегические активы, где будет сохранена контрольная доля Фонда. Управление этими активами будет проводиться через реализацию прав акционера и с помощью представителей Фонда в Совете директоров этих компаний.

В период экономического восстановления концентрация инвестиций Фонда пойдёт на развитие приоритетных направлений на принципах со-инвестирования.

По зарубежным инвестициям выделены два направления: прямые и портфельные. По прямым инвестициям в долгосрочной перспективе планируются вложения в проекты, реализуемые в развитых странах, в отраслях, которые будут обеспечивать диверсификацию портфеля Фонда.

В этой части Инвестиционная политика АО «Самрук-Қазына» в полной мере соответствует и поддерживает реализацию Стратегии развития Фонда до 2032 года.

Инвестиционная политика

И, наконец, третье – обеспечение диверсификации портфеля по географии, отраслям экономики и классам активов.

При этом Фонд руководствуется инвестиционными принципами.

Принцип коммерческой целесообразности заключается в том, что инвестиционные проекты Фонда и портфельных компаний основываются на принципах коммерческой целесообразности, долгосрочных интересов и максимизации доходности и возвратности инвестиций.

Принцип «жёлтых страниц»: инвестиции Фонда в объекты, ведущие свою экономическую деятельность на территории Казахстана, осуществляются с учетом ограничений, установленных законодательством Республики Казахстан и не препятствующих развитию частного сектора, не ограничивают конкуренцию, не ведут к монополизации.

Принцип ответственных инвестиций, заключается в содействии устойчивому развитию, включая экономические, социальные принципы и принципы управления (принципы ESG), а также запрет на инвестиции в табак, алкоголь, оружие и т.д.

Фонд является долгосрочным инвестором, нацеленным на создание устойчивой стоимости и способным выдержать краткосрочную волатильность рынков.

Критерии инвестирования

• Все инвестиции должны иметь положительную чистую приведенную стоимость (NPV>0) и внутреннюю норму доходности выше стоимости собственного капитала (IRR>CoE).
• Наличие стратегического партнера: новые инвестиции Фонда осуществляются совместно со стратегическим партнером.
• Фонд осуществляет международные инвестиции в отраслях экономики, имеющих стратегическую привязку к Казахстану (за исключением нефтяной отрасли). Также осуществляет инвестиции на всех этапах реализации проекта и стадиях жизненного цикла проекта.

Для реализации инвестиционных планов Фонд использует все доступные источники денежных средств – собственные средства, дивиденды от портфельных компаний, средства от дивестиций (реализации компаний (долей) при решении о выходе, заемные средства, привлеченные на внутренних и международных рынках капитала, внутригрупповое финансирование и иные источники.

Приоритетные инвестиционные проекты Фонда

В 2022 году Фонд продолжил реализацию Первого пакета приоритетных инвестиционных проектов, который одобрен на заседании Инвестиционного штаба Правительства Республики Казахстан от 9 ноября 2021 года. Большинство из них включены в Общенациональный план мероприятий и различные программные страновые документы.

В соответствии с инвестиционной стратегией АО «Самрук-Қазына» выдвинута инициатива по реализации Второго пакета приоритетных инвестиционных проектов группы Фонда на общую сумму более 20 трлн тенге. Проекты охватывают области расширения критической инфраструктуры нефтегазохимии, электроэнергетики, газовой инфраструктуры, ж/д транспорта и телекоммуникации.

Реализация этой группы проектов позволит создать свыше 39 тыс. временных и 10 тыс. постоянных рабочих мест, ввести дополнительную электрическую мощность до 8,4 ГВт, дать мощный импульс развитию нефтегазохимического кластера в западном регионе (полиэтилен – 1,25 млн т/год, бутадиен – 45 тыс. т/ год, изобутан-изобутиленовая фракция – 130 тыс. т/год, синтетический каучук – 100 тыс. т/год, метил-трет-бутиловый эфир – 40 тыс. т/год), увеличить объем магистральной транспортировки газа на 15 млрд м³/год, повысить уровень утилизации сырого газа на 4 млрд м³/год и многое другое.

Фонд участвует только в критически значимых для страны проектах, а также в проектах, определенных Главой государства, которые не могут быть реализованы частными инвесторами.

Новые инвестиции по линии возобновляемой энергетики

В 2022 году Фондом совместно с портфельными компаниями велась проработка инновационных инвестиционных проектов с привлечением стратегических партнеров в отрасли возобновляемой энергетики, помимо прочих. Так, в рамках подписанных в 2021 и 2022 годах Меморандума о взаимопонимании, Соглашения о принципах и Соглашения об основных условиях между Фондом, КМГ, Total Eren и Министерством энергетики РК, планируется реализация крупномасштабного проекта по строительству ветроэлектрической станции мощностью 1 ГВт с системой накопления энергии.

Аналогичный проект ветрогенерации обсуждается с партнером из Саудовской Аравии. Также, запущен проект «Строительство ВЭС в Шелекском коридоре мощностью 60 МВт с перспективой расширения до 300 МВт». В сентябре 2022 года в рамках церемонии открытия станции ВЭС в Шелекском коридоре мощностью 60 МВт, заключен Меморандум о сотрудничестве между АО «Самрук-Қазына» и PowerChina Resources Limited по дальнейшему развитию 2-й фазы проекта.

---

Деятельность ТОО «Самрук-Қазына Инвест»

ТОО «Самрук-Қазына Инвест» (СК Инвест) – инвестиционная компания, которая, совместно со стратегическими партнерами, осуществляет прямые инвестиции в проекты на территории Республики Казахстан.

Главной задачей компании является диверсификация инвестиционного портфеля Фонда.

СК Инвест призвана стимулировать развитие экономики путем создания новых производств, качественных рабочих мест, сокращения импортозависимости, увеличения экспорта, привлечения иностранных инвестиций и технологий.

Ключевые результаты деятельности

В декабре 2022 года Fitch Ratings присвоило СК Инвест долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») на уровне «BB+» со «Стабильным» прогнозом. Полученный международный кредитный рейтинг повысит репутацию и уровень доверия к компании, а также окажет положительное влияние на узнаваемость бренда СК Инвест.

Планы на 2023 год

В 2023 году компания планирует увеличить инвестиционный портфель путем инвестирования в индустриальные проекты в сфере строительных материалов, пищевой промышленности, машиностроения, химической и электротехнической промышленностях. Общая стоимость проектов составляет 290,7 млрд тенге, включая прямые иностранные инвестиции в размере 101 млрд тенге со стороны инвесторов из Китая, Швейцарии, Турции.

Планируется актуализация Стратегии развития ТОО «Самрук-Қазына Инвест» на 2023 – 2032 годы в соответствии с миссией, видением, стратегическими инициативами и ключевыми приоритетами, а также с общенациональными приоритетами развития Республики Казахстан.

Принимая во внимание текущую социально-экономическую ситуацию развития в Казахстане и роль Фонда в экономике страны, видится целесообразным фокус инвестиций, прежде всего, в экономику Казахстана (в стратегические проекты).

В глобальном масштабе Фонд будет стремиться к диверсификации портфеля, и наполнять его прорывными проектами с высокой долей экспорта.

На внешних рынках акцент будет сделан на взаимодействие с крупными международными организациями и фондами национального благосостояния в целях совместной реализации инициатив и проектов.

Привлечение международных стратегических партнеров окажет положительный эффект в виде трансферта технологий и привлечения инвестиций для устойчивого развития экономики страны.

Это позволит Фонду получить доступ к новым рынкам и наращивать опыт международных инвестиций, объединяя ресурсы через механизмы со-инвестирования и повышая имидж Казахстана и АО «Самрук-Қазына».